近期，多家券商陆续获批了上市证券做市业务，这些券商包括国联民生证券、财信证券、西部证券等。

此外，东莞证券、华福证券、山西证券等也在积极申请上市证券做市业务，相关申请已获证监会反馈意见。

“公司正在积极申请北交所做市业务资格，目前已通过北交所的验收，并已向证监会递交申请，未来将加强与监管机构的沟通，推进申请工作的开展。”红塔证券称。光大证券称，2026年做市业务方面，公司将稳步扩大标的覆盖范围，持续优化技术与系统支持能力，提升报价质量与响应效率，进一步增强做市业务市场竞争能力。

多家券商获批资格

6月5日，证监会核准了国联民生证券上市证券做市交易业务资格。证监会表示，《国联证券股份有限公司上市证券做市交易业务开展申请报告》及相关文件收悉。根据有关规定，经审核，核准国联民生证券上市证券做市交易（限于上市基金、上市债券、北京证券交易所股票做市交易）业务资格。

“你公司应当为上市证券做市交易业务依法配备有关人员、业务设施、信息系统和经营场所。你公司应当根据本批复修改公司章程，并向公司住所地证监局报备所修改条款。”证监会称。

证监会称，国联民生证券应当加强信息技术安全管理，采取有效措施保障上市证券做市交易业务相关信息系统安全稳定运行，建立有效应急预案并定期演练，严格防范系统事故。加强对上市证券做市交易业务的动态风险监测，确保上市证券做市交易业务在公司预定的风险限额内开展。业务开展过程中如遇重大问题，须及时报告证监会及公司住所地证监局。公司如拟扩大上市证券做市交易业务范围的，应当依法报证监会核准。

4月29日，证监会核准财信证券上市证券做市交易业务资格。证监会核准财信证券变更业务范围，将“上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）”变更为“上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票、上海证券交易所债券做市交易）”。

2月10日，证监会核准西部证券上市证券做市交易业务资格。根据批复，证监会核准西部证券上市证券做市交易（限于北京证券交易所股票做市交易）业务资格。

多家券商获反馈意见

与此同时，还有另一些券商目前还在申请上市证券做市业务，且已经获得了证监会的反馈意见。

5月29日，东莞证券申请上市证券做市业务资格获证监会反馈意见。

反馈意见称，为建立自营与做市业务隔离安排，东莞证券分管自营业务的高管未列入做市投决会成员，不参与做市投决会的议案审议与表决，不介入做市业务具体投资决策。要求东莞证券据此完善《证券做市业务管理办法》第九条关于做市投决会委员组成的规定内容。此外，证监会还要求补充提供东莞证券2026年第一次临时股东会决议议案文本。

5月26日，华福证券北交所股票做市业务资格申请获证监会反馈意见。反馈意见称，根据申请材料，经管理层审议北交所股票做市业务投资规模、风险敞口与止损限额；做市业务决策委员会（以下简称决策委员会）负责做市业务的重大决策，包括业务投资规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面。一是请华福证券对经营管理层和决策委员会关于业务投资规模、风险敞口与止损限额、风险限额的决策权限的差异以及公司做市业务决策流程是否清晰进行详细说明。二是请华福证券对决策委员会“业务授权”的具体内容进行说明。

3月9日，山西证券北交所股票做市业务资格申请获证监会反馈意见。反馈意见称，《证券法》第一百二十八条规定，“证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券做市业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作”。申请材料显示，投资业务委员会在公司执委会授权范围内，对北交所股票做市业务重要环节进行决策。委员包括公司分管投资业务的副总经理、总经理、衍生品业务、权益投资、做市业务等使用自有资金展业的部门人员。请山西证券就权益投资业务等部门人员作为投资业务委员参与公司北交所股票做市业务决策是否符合上述规定进行论证。

“请更新提供你公司2025年新三板做市成交金额排名情况、董事会及做市业务专业委员会关于2026年北交所股票做市业务资金额度的决策文件。”证监会还表示。

增强市场报价深度

在此前披露的2025年年报中，不少券商都对公司的做市业务进行了总结，也有的提及了2026年做市业务的展业计划。

国金证券展望2026年规划时称，科创板做市业务方面，公司将持续深耕科创板做市业务，增强自身研究以及报价能力，在做市业务标的数量、做市成交占比、月度评价等方面保持在市场第二梯队水平。公司将通过市场中性策略聚焦于二级市场做市报价，增强市场报价深度，在市场出现剧烈波动时优化股指期货风险对冲工具的使用，有效降低做市业务库存风险。同时，积极推进与公司承销保荐业务等其他业务的协同效应，拓展客户服务链条，提升公司综合金融服务能力。

北交所做市业务方面，公司将在做市业务标的数量、做市成交占比、月度评价等方面维持在市场第一梯队水平。通过北交所做市业务的头部效应，积极推进与公司股转挂牌业务、北交所保荐和再融资业务、转板业务之间的协同效应，为客户提供更为全面的金融服务。

华泰证券表示，做市交易业务采用自研高性能自动化交易平台与自研做市交易策略参与科创板股票及上市基金做市，系统可塑性强，策略迭代周期短，自动化程度高，业务运营稳健，形成了核心竞争优势。截至报告期末，科创板股票做市交易业务累计报备做市股票128只，上市基金做市业务累计覆盖763只ETF做市标的、54只REITs做市标的，均位居市场前列。

山西证券表示，在保持银行间债券市场的做市交易业务优势的同时，开始涉足交易所市场各品种的做市，平衡做市底层资产池，充实业务收益来源，加快数字化做市服务平台“山证报价板”建设，以数字化转型驱动固收产业链创新发展。

财达证券称，将持续推进债券客需相关业务，加强与市场机构的沟通联动，积极筹备做市商资格申请，进一步夯实业务发展基础、拓宽业务发展空间。

国元证券表示，做市业务实现关键突破，成功落地北交所、科创板做市交易，科创板做市评价获评A级，新三板做市商评价稳居行业前列。

排版：刘珺宇

校对：王朝全